Dez dicas de como distinguir entre Brokers Market Makers e Verdadeiros ECN/STP
Há dois tipos de corretoras no mercado Forex: Corretoras ECN/STO (transferem as ordens de seus clientes diretamente para os bancos (provedores de liquidez), e corretoras Market Maker (possuem uma mesa de operação).
Felizmente não é tão difícil de distinguir entre Market Maker e verdadeiras corretoras ECN/STP, mesmo antes de abrir uma conta ativa com elas. Há algumas pistas que você tem que seguir para chegar a esta conclusão, se a corretora é um Market Maker, falso ECN/STP ou verdadeiro ECN/STP.
Quando você abre uma conta real com uma corretora Market Maker qualquer, de fato você estará operando com a mesma, porém, não estará operando com o real mundo do mercado de câmbio, pois o mercado será a própria corretora. Embora os preços dos ativos sejam quase os mesmos dos de outras corretoras, em uma plataforma Market Maker suas ordens nunca irão além dos computadores da corretora e você estará operando, somente, dentro dela.
Diferente das corretoras Market Makers, uma verdadeira corretora ECN/STP apenas encaminha suas ordens para os bancos que são também conhecidos como provedores de liquidez. Elas apenas conectam a plataforma que você instalou em seu computador com os computadores dos provedores de liquidez, e elas apenas cobram comissões para fazer isso, porém não lucram absolutamente nada com os ganhos ou perdas de seus clientes.
1. Spread
Verdadeiros brokers ECN/STP não tem controle sobre o spread, porque é o provedor de liquidez que cobra o spread. Verdadeiras corretoras ECN/STP podem adicionar "markups" (pip extra que o broker adiciona na base do spread do provedor de liquidez) para o spread, mas não podem levá-lo abaixo do que os provedores de liquidez oferecem.
2. Swap
Se uma corretora de Forex está oferecendo uma conta "swap free", esta é, definitivamente, um Market Maker. Não há provedor de liquidez real que não cobra qualquer swap. É uma das suas fontes de renda que não podem ignorar, porque eles também tem que pagá-lo para o outro comerciante e organizações que estão a tratar.
3. Micro-lotes
Eu nunca vi um provedor de liquidez bem conhecido e forte como o Bank of America, Nomura, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Citi Bank, JP Morgan, Royal Bank, HSBC, etc. dando suporte para micro-lotes (0.01) ou $1,000. O tamanho mínimo do lote que corretoras verdadeiras ECN/STP oferecem são mini-lotes (0.10) ou $10,000. Abaixo disto somente corretoras Market Makers ou falsas ECN/STP oferecem.
4. Alavancagem
100:1 é a alavancagem máxima que qualquer bem conhecido e forte provedor de liquidez admite. Portanto, todas as corretoras que oferecem uma maior alavancagem são ou Market Makers ou falsos ECN/STP.
5. Bônus
Qualquer tipo de bônus (como 50% de bônus de depósito, etc.) é suspeito. Promover a corretora com qualquer tipo de bônus torna ainda mais provavel que é Market Maker.
6. Slippage
Slippage é um velho truque utilizado pelas corretoras Market Makers. No momento que você está lucrando, a corretora está perdendo, então ela tem que dar o seu melhor para não deixar você ganhar. Uma das maneiras é a mudança do preço quando você quer entrar ou fechar uma posição. Quando você quer comprar e clica no botão "buy", a corretora, de repente, coloca um preço maior, então você acaba se posicionando com um preço maior do que tinha visto em seu gráfico. Por exemplo, você quer comprar EUR/USD enquanto o preço de compra está em 1.10000 na sua plataforma. Você, então, clica no botão "buy" e entra na operação, porém, quando você verifica o seu preço de entrada, percebe que o mesmo é muito maior do que você viu em sua plataforma. Por exemplo, o preço está em 1.10200
7. Restrição em alguns estilos de negociação
Se a corretora é verdadeira ECN/STP, então eles não devem se preocupar com o estilo que os traders negociam no mercado de Forex, como scalping, hedging, etc..
8. Ordens Pendentes X pips longe do preço corrente do mercado
Esta é uma condição que a maioria das corretoras Market Makers coloca em suas plataformas MT4. A maioria delas pede para você colocar ordens pendentes X pips longe do preço corrente do mercado. Se a corretora for realmente ECN/STP, por que iria se importar com isso?!
9. Re-quoting
Re-quoting é um outro truque usado pelas corretoras Market Makers. Por exemplo, se o preço está subindo fortemente, e você escolhe a direção correta para entrar na operação (você clica no botão "buy"), a corretora, intencionalmente, atrasa sua ordem por alguns segundos, e então, no lugar de colocar a ordem de compra para você, coloca um novo preço que será maior que o preço que você havia escolhido para operar (porque o preço está subindo com muita força).
10. Stop Loss Hunting
Corretoras Market Makers possuem alguns algorítimos especiais e/ou funcionários treinados para monitorar as operações de seus clientes. Quando um cliente entra em uma operação de venda, por exemplo, e coloca um stop loss e o mercado vai contra sua posição e se encontra bem próximo do seu stop loss, o algorítimo ou funcionário aumenta o spread manualmente para ajudar o mercado a ativar o stop loss mais cedo.
Fonte: http://www.fxkeys.com
